นักลงทุนบาร์เคลย์ให้ CEO Staley ปีเพื่อแก้ไขธนาคารเพื่อการลงทุน



  • 2019-09-01
  • แหล่ง:เว็บไซต์การจัดอันดับเครือข่ายการพนันในประเทศไทย

ลอนดอน (รอยเตอร์) - จาก BZW ถึง BarCap, หัวหน้าของ Barclays ( ) ใช้เวลากว่าสามทศวรรษในการพยายามทำให้ธนาคารของอังกฤษเป็นธนาคารเพื่อการลงทุนที่ทำกำไรได้ซึ่งมักทำให้นักลงทุนหงุดหงิด

Jes Staley CEO ของ Barclays มาถึงที่ 10 Downing Street ในลอนดอน, อังกฤษ, วันที่ 11 มกราคม 2018 REUTERS / Peter Nicholls

ตอนนี้หัวหน้าผู้บริหารบาร์เคลย์ Jes Staley กำลังได้รับอีกหนึ่งปีเพื่อส่งมอบสัญญาว่าจะเปลี่ยนธนาคารเพื่อการลงทุนเป็นเครื่องมือสร้างผลกำไรเพื่อรับมือกับภาวะเศรษฐกิจตกต่ำหรือเผชิญกับข้อเรียกร้องเพื่อตรวจสอบธุรกิจ

Staley, feted สำหรับความสำเร็จของเขาที่โรงไฟฟ้าของสหรัฐ JPMorgan ( ) ให้คำมั่นที่จะฟื้นฟูแฟรนไชส์ธนาคารเพื่อการลงทุนที่เหนื่อยล้าของบาร์เคลย์ทันทีที่เขาเข้าร่วมกับธนาคารในปี 2558 สิ้นสุดปีของการลงทุนภายใต้วิกฤตการเงิน

อดีตผู้บริหารระดับสูงของ JPMorgan ซึ่งรวมถึง Tim Throsby ผู้ผลิต Rain Rain และกรรมการผู้จัดการที่เพิ่งได้รับคัดเลือก 40 คนได้เข้าร่วมเพื่อช่วยฟื้นฟูธุรกิจที่ในปี 2550 ทำเงินได้ 2.3 พันล้านปอนด์เกือบหนึ่งในสามของกำไรก่อนหักภาษีของกลุ่ม

แต่ผลตอบแทนจากวาณิชธนกิจยังคงลดลงต่อเนื่องแม้จะมีการพลิกกลับในภาวะตลาดที่ผ่านมาทำให้ผู้ถือหุ้นบางรายกำหนดให้สเตลีย์กำหนดเส้นตายสำหรับการปรับปรุง

“ สมมติว่าสภาวะตลาดยังคงอยู่ในเกณฑ์ดีเราจะมองหาผลตอบแทนหลักเดียวที่สูงสำหรับธุรกิจนี้ภายในสิ้นปีหน้ามิฉะนั้นจะต้องตอบคำถาม” สตีฟเดวี่ส์ผู้จัดการกองทุนการเติบโตของจูปิเตอร์สหราชอาณาจักร และนักลงทุน 40 Barclays อันดับหนึ่งกล่าวกับรอยเตอร์

รับผลตอบแทน

บาร์เคลย์ซึ่งปฏิเสธที่จะให้ความเห็นเกี่ยวกับธนาคารเพื่อการลงทุนเชียร์นักลงทุนเมื่อเดือนที่แล้วโดยการจ่ายเงินปันผลคืนซึ่งรวมถึงโครงการปรับโครงสร้างที่เกี่ยวข้องกับการกำจัดสินทรัพย์ที่ไม่ต้องการหลายพันล้านปอนด์

อย่างไรก็ตามตอนนี้นักลงทุนต้องการดูว่าธนาคารเพื่อการลงทุนแบบมีส่วนร่วมของบาร์เคลย์สามารถสร้างผลตอบแทนที่ยั่งยืนคุ้มค่าและเพิ่มขึ้นสำหรับเงินปันผลในอนาคตหรือไม่

Barclays International - ซึ่งประกอบด้วยธุรกิจผู้บริโภคบัตรและการชำระเงินและธนาคารองค์กรและการลงทุน (CIB) ส่งมอบผลตอบแทนต่อส่วนที่มีตัวตน (ROTE) ที่ 3.4% ในปี 2560 หรือ 6.6 เปอร์เซ็นต์ไม่รวมผลกระทบของการปฏิรูปภาษีของสหรัฐอเมริกา

แต่ในไตรมาสที่สี่ ROTE ลบ 20.2 เปอร์เซ็นต์ที่ CIB เน้นย้ำถึงความท้าทายของ Staley โดยมีปัจจัยสำคัญสองประการคือกฎระเบียบและสภาพตลาด - ส่วนใหญ่อยู่นอกเหนือการควบคุมของเขา

กฎระเบียบที่มีวัตถุประสงค์เพื่อปกป้องธนาคารรายย่อยจากกิจกรรมวาณิชธนกิจที่มีความเสี่ยงได้บังคับให้บาร์เคลย์ต้องชำระเงินและธุรกิจบัตรเครดิตให้กับธนาคารเพื่อการลงทุนในงบดุลที่แยกต่างหาก

อดีตผู้บริหารระดับสูงของบาร์เคลย์ที่ยังคงถือหุ้นอยู่บอกกับสำนักข่าวรอยเตอร์ว่าเขากังวลเกี่ยวกับการจัดสรรเงินทุนระหว่างธุรกิจและถามว่าธนาคารควรเป็นเจ้าของธนาคารเพื่อการลงทุนหรือไม่

“ หน่วยทั้งหมดไม่ใช่ปลาหรือไก่และความจริงก็คือพวกเขาไม่ได้เป็นเจ้าของที่ดีที่สุดของธุรกิจ (วาณิชธนกิจ)” แหล่งข่าวกล่าว

นักลงทุนรายที่สามซึ่งปฏิเสธที่จะถูกเสนอชื่อพร้อมระบุถึงความกังวลเกี่ยวกับวิธีการควบคุมที่จะบ่อนทำลายความพยายามของฝ่ายบริหารของบาร์เคลย์ในการชนะส่วนแบ่งตลาด

“ การปฏิรูปกฎระเบียบในสหรัฐอเมริกาอาจทำให้ชีวิตมีความเข้มงวดมากขึ้นเนื่องจากเพื่อนร่วมงานของสหรัฐสามารถปรับใช้งบดุลในธุรกิจ IB ได้มากขึ้นเนื่องจากข้อ จำกัด การใช้ประโยชน์ได้ผ่อนคลายลงบ้าง "

ราคาถูก แต่มีความเสี่ยง

แม้ว่ากำไรก่อนหักภาษีของ CIB ในปี 2560 จะลดลง 22% มาอยู่ที่ 2.06 พันล้านปอนด์บาร์เคลย์สกล่าวว่ารายรับจากการซื้อขายที่เพิ่มขึ้นและส่วนแบ่งการตลาดในธุรกิจธนาคารและ M&A แฟรนไชส์

นอกจากนี้ยังกล่าวอีกว่าจะปรับใช้เงินทุนจากสินเชื่อธุรกิจเป็นโอกาสในการกลับมาลงทุนในธนาคารเพื่อการปรับปรุงผลกำไรโดยรวม

“ วาณิชธนกิจมีฟังก์ชั่นที่มีประโยชน์หรือไม่? ฉันคิดว่าในรอบมัน มันทำหน้าที่เป็นสื่อกลางระหว่างผู้ให้บริการและผู้บริโภคของเงินทุน หากการยืนยันนั้นถูกต้องก็ควรจะได้รับผลตอบแทน "Rob James จาก Old Mutual Global Investors กล่าวอีกผู้ถือหุ้น 40 บาร์เคลย์กล่าว

บาร์เคลย์ยังได้ลดสินทรัพย์เสี่ยงจาก CIB เพิ่มเติมอีก 2.4 พันล้านปอนด์ในไตรมาสสุดท้ายของปี 2560 ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของแผนการที่จะลดแรงกดดันจากราคาหุ้นซึ่งมีการซื้อขายราว 8% เมื่อปีที่แล้ว

แต่นักลงทุนรู้สึกผิดหวังกับค่าใช้จ่ายที่สูงมากของหน่วยซึ่งเพิ่มขึ้น 4% เป็น 2.4 พันล้านปอนด์ในไตรมาสสุดท้ายซึ่งประกอบไปด้วยรายรับที่ลดลง 11%

“ พื้นฐาน CIB ยังคงให้ผลตอบแทนที่ต่ำกว่าในธุรกิจหุ้นเมื่อเทียบกับ Barclays UK และชิ้นส่วนของผู้บริโภคบัตรและการชำระเงิน” ผู้ถือหุ้นรายที่ห้ากล่าว

FILE PHOTO: โลโก้ Barclays ปรากฏอยู่ข้างหน้ากราฟหุ้นที่แสดงในวันที่ 21 มิถุนายน 2017 REUTERS / Dado Ruvic / ภาพประกอบ / ไฟล์ภาพถ่าย

“ บาร์เคลย์สามารถสร้างคนและระบบให้เหมาะสม แต่ถ้าลูกค้าไม่ซื้อขายมีการจัดการเล็กน้อยสามารถทำได้”

คนอื่น ๆ มองโลกในแง่ดีน้อยลงชี้ไปที่การชำระหนี้ค้างชำระจำนวนมากสำหรับหลักทรัพย์ที่ได้รับการสนับสนุนการจำนองก่อนวิกฤตการณ์ปี 2550 และการตรวจสอบกฎระเบียบของบทบาทของสเตลีย์ในการพยายามเปิดเผยผู้ร้องเรียน

“ (บาร์เคลย์) หุ้นมีราคาถูก แต่สะท้อนถึงความเสี่ยงของธนาคารเพื่อการลงทุนและปัญหาการประพฤติมิชอบและการดำเนินคดีในอดีตที่ปฏิเสธที่จะหายไป” พอลมุมฟอร์ดผู้จัดการกองทุนของ บริษัท หลักทรัพย์จัดการกองทุนคาเวนดิชกล่าว

การรายงานโดย Sinead Cruise การรายงานเพิ่มเติมโดย Lawrence White แก้ไขโดย Alexander Smith

มาตรฐานของเรา:




    • การจัดอันดับความบันเทิง
    • บทความล่าสุด
    • บทความแบบสุ่ม